某某省某某市某某县某某新区建设项目政府和社会资本合作（PPP）财政承受能力论证报告
某某 新区建设项目
政府和社会资本合作（ PPP ）模式财政承受能力论证
某某 县财政局
某某 县住房和城乡建设局
某某
2017
年
4 4
月
目
录
一、
项目概况
................................ ......................
1 1
（一）项目背景 .................................................. 1 （二）项目建设基本情况 .......................................... 1 （三）项目运作方式 .............................................. 3 二、论证编制的目的和依据
................................ ...........
6 6
（一）编制目的 .................................................. 6 （二）编制依据 .................................................. 6 三、财政承受能力说明
................................ ...............
6 6
四、 项目支出责任识别
................................ ...............
7 7
（一）股权投资 .................................................. 7 （二）运营补贴 .................................................. 7 （三）风险承担 .................................................. 8 （四）配套投入 ................................................. 12 五、政府支出责任测算
................................ ..............
13
（一）股权投资支出 ............................................. 13 （二）运营补贴支出 ............................................. 13 （三）风险承担 ................................................. 17 （四）配套投入支出 ............................................. 18 （五）政府年度支出总额 ......................................... 19 六、财政承受能力评估与论证结果
................................ ....
20
（一）财政支出能力评估 ......................................... 20 （二）行业和领域平衡性评估 ..................................... 22
1
一、项目概况
（一）项目背景
为实现某某县“一环三轴”规划理念，在城市交通环中利用商务金融轴与林荫生态曲线合理划分区域，通过滨水生态轴串联，丰富城市空间，提高某某县人民群众生活质量。打造以水、湖、滨为特色， 以生态技术为支撑，建设北方特有的国家级绿色生态示范城区为目的，因此某某新区项目的建设就显得十分必要和迫切。
（二）项目建设基本情况
1 1 、投资估算
本项目总投资为 57707.59 万元，其中：工程费用 48431.56 万元，
工程建设其他费用 9276.03 万元。
2 2 、建设内容
本项目主要建设内容为新建道路、河道整治以及配套设施建设工程，详见下表。（ 最终以设计文件为准）
道路
成本项
长度
宽度
工程量
滨河南路缩短为 2.5 公里（毛遗桥至昌盛街 ）
2500 60 150000 滨河南路（毛遗桥至红旗大街段,不包含便道 ）
2500 15 37500 滨河北路缩短为 2.5 公里（毛遗桥至昌盛街 ）
2500 30 75000 嘉惠街 956 50 47800 向阳街（滨河北路至新外环路）
1800 60 108000 向阳街新增两侧 15 米宽绿化带(微地形) 1800 30 54000 昌盛街 1200 50 60000 拱门 1
路灯 566 根（35 米/根，不含毛遗桥至红旗大街段滨河南路）
566 桥梁建设费 2 座 300 25 7500
2
桥梁亮化及装饰（新建桥梁亮化）
300
滨河南路雨污水(镀锌钢带增强双壁波纹管) 2500
2500 滨某某路雨污水（双雨水、单污水,混凝土管 ）
2500
2500 嘉惠街雨污水(镀锌钢带增强双壁波纹管) 956
956 昌盛街雨污水(镀锌钢带增强双壁波纹管) 1200
1200
景观绿化
成本项
长度
宽度
工程量
土方工程（运距 2km 依据 2012 园林定额）
400000 滨河景观路（透水混凝土）
41570 马道（碎石路面）
37200 铺装中央广场（花岗岩）
30600 铺装其他广场（透水混凝土）
30640 紫藤长廊建筑（钢管附加钢丝网）
500 5 2500 紫藤长廊-植物 2000 棵(三年生)
2000 樱花林(3 米高地径 12-15cm)600 棵
600 绿化工程（示范区）
128000 绿化工程（标准区-河南岸）
107000 绿化工程（标准区-某某岸）
129000 景观小品及服务设施
景观步道亮化
音乐喷泉 1 组
景观喷灌系统
235000 亮化（沿河装饰性亮化）
3500
河道工程（毛遗桥至昌盛街段
3 3
公里）
工程或费用名称
数量
单位
第一部分 建筑工程
河道部分（毛遗桥至昌盛街和毛遗桥以西一公里）
清表土及垃圾外运（10km）
120531 m3 土方开挖 1412304 m3 土方回填 237792 m3 深沙坑回填 359537 m3 开挖外运 2km 330445 m3 浆砌石岸墙 33645 m3 膨润土防水 450213 m2 30cm 粘土回铺压实（原状土）
439453 m3 土工膜 130050 m2
3
授予项目经营权
设计、融资投资、建设
元氏县
住房和城乡建设
社会资本方
元氏县政府
龙河新区建设项目
道路及河道附属设施运营管理
项目公司（ （SPV）
）
10cm 混凝土 13005 m3 砂砾料 83848 m3 预制混凝土连锁块 558987 m2 建筑物部分
橡胶坝（2 座）
300 m 第二部分 机电设备及安装工程
电气部分
微机监控系统
第三部分 施工临时工程
第四部分 独立费用
联合试运转费 320
生产职工培训费 13453.57
备品备件购置费 13453.57
3 3 、建设及运营期限
本项目合作期 10 年，其中建设期 2 年，运营期 8 年（在合作期不变的前提下，如果建设期变化，则运营期做相应调整）。
（三）项目运作方式
1 1 、运作方式
根据对项目具体情况的调研分析、PPP 项目运作模式的深入研究及对政策指导详尽解读，选择 PPP 模式中的 BOT 运作方式。
图
1 1
PPP
运作模式
4 龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告
具体实施方式为社会资本独资组建项目公司（SPV），以项目公司为法人主体经某某县人民政府授权由某某县住房和城乡建设局授予项目公司特许经营权，在合作期内项目公司负责项目的勘察、设计、融资、投资、建设、运营维护。合作期结束后，由项目公司按既定的移交标准向政府方指定的部门移交。
政府通过支付可用性服务费和运营服务费的方式使项目公司获取合理的投资回报。在授权期限（合作期）结束后，项目公司将本项目资产无偿移交给某某县住建局或某某县人民政府指定的相关部门。
国家财政部 PPP 合同指南指出，为了充分发挥社会资本的积极性，政府及其所属机构在项目公司的股权比例应低于 50%，社会资本方持有项目公司 100%股权，符合政策规定。
2 2 、回报机制
项目回报机制指的是项目收入的来源方式，主要包括政府付费、使用者付费、可行性缺口补助，由项目自身经营属性所决定。项目回报机制决定了社会投资者的回报方式及稳定性，是 PPP 项目运作成功的关键。
本项目为公益性项目，完全由政府付费，相对于项目设施或服务的实际使用量，政府更关注本项目设施或服务的可用性。因此本项目采用“可用性付费”搭配“绩效付费”的政府付费机制，以匹配建设期和运营维护期不同的合作目标。在不影响正常运营情况下，项目公司可通过路边广告等形式进行合法创收，创收收入要计入项目公司收入，根据广告创收净利（即创收收入减去创收成本）的数额按照 50%
5 龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告
的比例抵顶项目投资成本，其余 50%归项目公司所有。
（1）可用性付费
可用性付费是指政府依据项目公司所提供的项目设施或服务是否符合合同约定的标准和要求来付费，只要项目公司所提供设施或服务符合合同约定的性能标准即可获得付费。本项目可用性付费，主要是项目公司项目提供可用的设施及配套资产，由政府按照最终项目实际投资数额（竣工后通过县政府审计确定）并按照投资人响应文件中的利润率支付费用。
本项目可用性付费利润率上限设定为 6.5%，此为暂定值，用于本项目的财务模型的建立，实施方案、物有所值评价评价及财政承受能力论证的财务测算计算，在招标时，可规定社会资本方的投标报价不得高于 6.5%，并应进行适当下浮。在项目具体实施时，利润率可能低于 6.5%。利润率为 6.5%时，若物有所值评价及财政承受能力论证满足要求，当利润率降低时，项目肯定满足相关要求。
（2）运营付费
运营付费是指项目公司为了维护项目可用性，按照合同标准提供运营服务而获得的服务收入，主要包括本项目合作范围内的运营维养成本、税费及必要的合理回报。就本项目而言，年度运营付费是指社会资本方在响应文件中关于运营付费的报价金额，并结合可用性付费进行考核，依据考核结果进行支付。
6 龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告
二、论证编制的目的和依据
（一）编制目的
本报告通过对本 PPP 项目中政府方的责任识别以及政府财政能力分析，识别、测算政府和社会资本合作项目的各项财政支出责任， 科学评估本项目实施对某某县政府当前及今后年度财政支出的影响， 防范和控制财政风险，为 PPP 项目财政管理提供依据，为政府相关领导就本项目的实施决策提供参考。
（二）编制依据
1、《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）
的通知》（财金[2014]113 号）； 2、《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》 （发改投资[2014]2724 号）； 3、《关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》（财金[2015]21 号）； 4、《某某新区建设项目可行性研究报告》； 5、《建设项目经济评价方法与参数》，2006 年 7 月； 6、某某县财政收支相关资料。
三、财政承受能力说明
按照财政部《关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》（财金[2015]21 号），财政承受能力论证通过识别、测算政府和社会资本合作项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理提供依据。开展 PPP 项目财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利于规范 PPP 项目财政支出管理，有序推进项目实施，有效防
7 龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告
范和控制财政风险，实现 PPP 可持续发展。财政部门应坚持合理预测、公开透明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系，严格控制 PPP 项目财政支出规模。
财政承受能力论证包括财政支出能力论证以及行业和领域平衡性论证。财政支出能力论证，是根据 PPP 项目预算支出责任，评估 PPP 项目实施对当前及今后年度财政支出的影响；行业和领域平衡性论证，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域 PPP 项目，防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。
财政承受能力论证的结论分为“通过论证”和“未通过论证”。
“通过论证”的项目，各级财政部门应当在编制年度预算和中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹安排。“未通过论证”的项目，则不宜采用 PPP 模式。
四、项目支出责任识别
（一）股权投资
股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。如果社会资本单独组建项目公司，政府不承担股权投资支出责任。本项目 PPP 模式实施方式采用中标社会资本独资组建项目公司，某某县政府方不出资。
（二）运营补贴
运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。本项目为公益类基础设施建设项目，无使用者付费，需要政府履行付费职责， 相对于项目设施或服务的实际使用量，政府更关注本项目设施或服务
8 龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告
的可用性，本项目采用“可用性付费”+“绩效付费”的付费机制。
（三）风险承担
风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险、土地获取风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。
根据项目实施方案，本项目设计了 PPP 模式下的风险分担机制， 由于风险要素较多，本报告主要从项目实施方案的风险分配框架中提取出具有显著量化影响的风险要素，具体如下：
1 1 、
法律政策风险
法律政策风险是指法律、法规及其他政府政策的变化而引起项目成本增加、收益降低等后果。
（1）政府方可控的法律变更风险
如果某些法规、规章、政策变更是某某县政府直接实施或者在政府方职权范围内发生，此类变更可认定为政府方可控的法律变更，法律变更风险主要由政府方承担。若该变更发生于建设期间，项目公司可提出书面申请延长建设工期，；若该变更发生于运营期，若该变更导致合同无法继续履行，政府方可提前终止项目。
（2）政府方不可控的法律变更风险
对于超出某某县政府方可控范围的法律变更，例如由国家或上级政府统一颁行的法律等，应视为政治不可抗力，按照不可抗力的机制进行处理，双方共担风险。
9 龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告
2 2 、
融资风险
为了充分运用资金杠杆，减少自有资金出资，本项目在项目公司自有资金的基础上存在再融资需求。强大的项目融资能力是本项目成功运作的重要保障。社会资本方作为本项目融资风险的承担者，应当致力于拓宽自身融资渠道。
融资风险包括融资结构不合理、金融市场不健全、融资的可及性等因素引起的风险，其中最主要的表现形式是资金筹措困难。
在本项目中，融资风险由社会资本方承担，具体应对措施为 1）
在采购社会资本方阶段，确定 PPP 项目社会投资人之后，政府方与中标者草签合同，中标者凭草签的合同在规定的期限内完成融资,如果在给定的融资期内中标者未能完成融资,将会被取消资格并没收投标保证金；2）在建设期和运营期，若发生融资风险，由社会资本方自行承担相应的损失。
3 3 、
土地获取风险
土地获取风险包括土地使用权获得困难、土地取得成本和时间超过预期等，使得项目成本增加或项目延期。
政府在土地获取方面拥有足够的经验和处理此类风险的资源，政府部门的法律效力也能保证土地使用权获取事宜。因此，政府方有义务帮助项目公司获得该项目所需要的土地，并保证项目公司在经营期内有权独占使用。
4 4 、
完工风险
完工风险主要表现为工期拖延，成本超支，项目运营后达不到设
龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告 10
计时预定的目标，从而导致现金流不足，不能按时偿还债务等。
在本项目中，由于项目公司技术、成本等因素造成的完工风险由项目公司承担。应该明确建设过程中的定期进度、质量检查的期限和流程，以适时对建设过程进行监督管理，并应该明确延误事件发生后的应对方案。
5 5 、
技术 风险
技术风险指所采用技术不成熟、难以满足预定的标准和要求，或者适用性差，迫使社会资本方追加投资进行技术改进。
在本项目中，技术风险由项目公司承担。建议在项目前期对建设规模、养护费用等项目条件进行合理测算，选择最为合适的技术方案， 并在合同中将所选用的方案应遵循的技术规范和要求等技术细节都明确规定。
6 6 、
建设期市场价格风险
本项目政府与社会资本共同承担市场价格风险，市场价格按照地方信息价格波动情况，市场价格波动范围暂按 5%，具体比例由政府与社会资本方最终谈判确定。由社会资本承担变动范围内的风险，超出部分的风险按照某某县相关管理办法执行。
7 7 、
运营管理能力不足风险
运营管理能力不足风险，即由于特许经营人能力不足等原因致使项目建设、运营效率低下，进而导致公共服务质量不高，社会效益、经济效益未达到预期。本风险主要由社会资本方承担。
首先，社会资本方应当根据交通行业特点和运营要求制定科学合
龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告 11
理的运营方案，确保项目能够可持续地实现有效运营。其次，在本项目中，某某县住房和城乡建设局可会同某某县水务局建立项目运营的绩效考核体系，建立整改和处罚以及退出机制。第三，在合同中，双方明确规定构成社会资本违约事件的范围，以及发生这些违约事件之后政府部门应该采取的通知、答复、处理等措施。
8 8 、
主要运营成本价格上涨风险
本项目运营合作期间，因物价浮动导致绩效服务费浮动风险由政府方承担，在经营期内根据某某县统计年鉴 CPI 指数以每三年为一个周期进行调价。具体调价公式详见付费调整与绩效考核。
9 9 、
延期支付服务费风险
因政府原因无法依照合同约定按期足额支付服务费的风险由政府承担，政府须将每年的付费额度纳入中长期政府预算，保障政府支付信用。
10 、
移交风险
移交风险主要指项目经营期届满后，项目公司将项目资产及经营权移交给政府的过程中产生的风险。一般情况下，项目公司需要在授权经营期届满前对项目进行移交修复，以达到项目可用、完整移交的目的。如果项目公司未在合同约定期限内进行移交修复或修复标准未达标，延误移交期限，政府可依据前期签订的合同条款进行处罚。若因政府原因（如：变更移交标准等）导致项目移交过程调整，则政府需承担相应责任。
龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告 12
11 、
不 可抗力风险
不可抗力风险主要指发生自然灾害、战争、政府行为（上级政府部门的国有化、征收及征用等行为）等不可抗力事件，致使项目不能或暂时不能正常运转而产生的风险。基于 PPP 模式“风险共担，利益共享”原则，政府与项目公司共同承担。项目公司应为项目设施购买相关保险，用以灾害后项目设施的修复。
12 、
政府信用风险
政府信用风险指政府不履行或拒绝履行合同约定的责任和义务而给项目带来的直接或间接的危害。在本项目中，该风险主要体现在基本财政补助、项目公司股权变动、项目配套安排等方面。
社会资本方可在项目合同中要求政府部门作出相应的声明和保证，在合同中约定政府履行责任和义务的时间节点和方式。如果政府方不及时履行相关责任和义务，社会资本方有权要求政府方履行责任和义务的同时支付违约金或赔偿金；如果政府方未按约定履行责任和义务，社会资本方有权以“政府方违约”为由提前终止项目，政府方除按本项目剩余资产价值支付补偿金外，还应给予项目公司合理的盈利补偿。
（四）配套投入
配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。配套投入支出应依据项目实施方案合理确定。根据实施方案，本项目所需
龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告 13
土地、水、电、等相关配套由政府协调。
五、政府支出责任测算
本项目测算已充分考虑某某县财政支出、政府债务等因素，对本项目进行财政承受能力论证。
（一）股权投资支出
股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。根据财政部《关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》（财金[2015]21 号）文件规定，政府在 PPP 项目中的股权投资支出通过以下公式计算：
股权投资支出=项目资本金×政府占项目公司股权比例
本项目 PPP 运作中，项目资本金按照项目总投资的 30%进行确定， 约 17312.28 万元。本项目中由社会资本方独资成立项目公司，政府不参股。因此，本项目中政府股权投资支出为 0。
（二）运营补贴支出
运营补贴支出应当根据项目建设成本、运营成本及利润水平合理确定。本项目无使用者付费基础，属于政府付费项目，在项目运营补贴期间，政府承担全部直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：
可用性付费，指项目公司承担的年均建设成本和合理利润；运营付费， 指年度运营成本和合理利润。基于资金时间价值的考虑，还应参照相关行业标准确定合理折现率。折现率通常参照同期地方政府债券收益率合理确定，本次报告暂定为 5%。
绩效考核
政府付费总额根据绩效考核结果进行调整，本次按照全额支付进行测算，因此根据绩效考核结果付费时不会超出本次测算结果。
龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告 14
为了保证社会资本参与地方基础设施建设的积极性，建立对项目公司绩效付费考核机制，以满足社会资本的合理回报，以绩效考核为调节因素，确定运营期的绩效付费，具体付费机制为：
按照年度运营付费，在付费年度期末进行全年绩效考核，根据考核结果重新核算全年绩效付费数额，根据考核结果如需减扣，则从每年最后一期付费额度中减除。
本项目将35%的可用性服务费及全部运营维护服务费用纳入绩效考核范围，详见下述公式。
政府付费=可用性付费年支付金额×65%+（可用性付费年支付金额×35%+运营维护服务费×100%）×（1+绩效考核调节系数），其中绩效考核调节系数范围为[-100%，0]。
本项目应当从行业运营发展和政府监管要求出发，以政府监管重点为基础确定考核目标，从而设计确定绩效考核的关键指标，最终来指导运营养护服务的具体绩效管理工作。
考核以 3 年一次的经营中期评估、年度综合考核和日常分项抽样考核为考核形式，以政府、公众、专家组成的联合绩效评定小组为考核参与主体，由政府按照公开、公平、公正和成本节约原则组织绩效考核工作，也可委托第三方评价机构进行绩效考核。
建立绩效考核与政府绩效付费相结合的机制，绩效考核系数=（绩效考核得分-80）×1.25%，绩效考核得分大于 0；高于 80 分按照 80 分计算，若实际绩效考核结果总分不合格（低于 60 分），说明运营企业在管理服务方面能力不足或态度消极，建议政府设置相应的强制性措施以解决可能出现的问题，包括进行项目临时接管，直至项目运营整改符合要求或者以某一设定价格进行股权收购。
根据相关资料，本项目运营期成本见表 1。
15
表
1 年度运营综合费用表
单位：万元
项目
合计
运营期
1 2 3 4 5 6 7 8 道路维护
889.13 111.14 111.14 111.14 111.14 111.14 111.14 111.14 111.14 道路绿化维护
592.75 74.09 74.09 74.09 74.09 74.09 74.09 74.09 74.09 照明及交通设施运行费
1185.50 148.19 148.19 148.19 148.19 148.19 148.19 148.19 148.19 综合管网维护费用
592.75 74.09 74.09 74.09 74.09 74.09 74.09 74.09 74.09 河道运行及维护费用
889.13 111.14 111.14 111.14 111.14 111.14 111.14 111.14 111.14 沿河景观带维护费用
889.13 111.14 111.14 111.14 111.14 111.14 111.14 111.14 111.14 音乐喷泉维护费
118.55 14.82 14.82 14.82 14.82 14.82 14.82 14.82 14.82 沿河量化工程运行费
592.75 74.09 74.09 74.09 74.09 74.09 74.09 74.09 74.09 合计
5749.70 718.71 718.71 718.71 718.71 718.71 718.71 718.71 718.71
16
本项目中假设政府每年支付项目公司服务费用为等额支付，根据财务模型计算每年的政府支出责任如下表 2 所示。
表
2 政府支出责任
单位：万元
项目
合计
运营期
1 2 3 4 5 6 7 8 可用性付费
75821.91 9477.74 9477.74 9477.74 9477.74 9477.74 9477.74 9477.74 9477.74 运营付费（运营综合支出）
5749.70 718.71 718.71 718.71 718.71 718.71 718.71 718.71 718.71 政府补贴支出
81571.60 10196.45 10196.45 10196.45 10196.45 10196.45 10196.45 10196.45 10196.45 本报告在计算项目的财政承受能力时，采用该项目 PPP 实施方案中的财务测算所得的支出义务作为运营支出的计算基础，主要出于以下方面考虑：首先，财政承受能力指引所表述的计算依据，仅作为参考依据，根据财务公式计算的政府每年支出数额，每年支出相差不多，可以起到平滑财政支出的效果。其次，政府财政收入呈逐年升高趋势，采取等额支付方式，前期会造成政府支付压力较大，如果此方式计算所得的前期支出义务尚在政府的承受能力范围，后续支出义务自然在政府的承受范围内。
（三）风险承担
某某新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告
风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算。
本项目实施 PPP 模式后，风险经合理分配后，政府方需承担的主要风险有法律政策风险、投资额风险以及通货膨胀风险等。
由于无法对风险发生数额和概率进行准确测算，本报告在对风险分类的基础上采用比例法，按照项目的全部建设成本和合作期限内运营成本的一定比例对政府风险承担支出进行测算。本项目中风险承担比例按项目建设和运营成本的 2%考虑，政府方和项目公司各分担 25% 和 75%。各年风险承担支出数额如下表 3 所示：
17
龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告 18
表
3 政府风险承担表
单位：万元
序号
项目
合计
建设期
运营期
1 2 1 2 3 4 5 6 7 8 1 建设成本
57707.59 8656.14 8656.14 5049.41 5049.41 5049.41 5049.41 5049.41 5049.41 5049.41 5049.41 2 运营成本
5749.70
718.71 718.71 718.71 718.71 718.71 718.71 718.71 718.71 3 建设、运营成本之和
63457.29 8656.14 8656.14 5768.13 5768.13 5768.13 5768.13 5768.13 5768.13 5768.13 5768.13 4 可分担风险
2 2% % ，政府
25%
317.29 43.28 43.28 28.84 28.84 28.84 28.84 28.84 28.84 28.84 28.84 由上表 4 中我们可以看出，运营阶段政府风险承担支出 317.29 万元。
（四）配套投入支出
本项目政府不需要承担其他配套支出责任。因此本部分的支出为 0。
龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告 19
（五）政府年度支出总额
综合政府股权投资、运营补贴支出、风险支出以及配套支出，政府授权经营期每年支出总金额如下表 4 所示。
表
4 政府年度支出总额
单位：万元
序号
项目
合计
建设期
运营期
1 2 1 2 3 4 5 6 7 8 1 股权投资支出
0.00 0.00 0.00
2 政府付费支出
81571.60
10196.45 10196.45 10196.45 10196.45 10196.45 10196.45 10196.45 10196.45 3 风险承担支出
317.29 43.28 43.28 28.84 28.84 28.84 28.84 28.84 28.84 28.84 28.84 4 配套投入支出
0.00
5 财政支出总额
81888.89 43.28 43.28 10225.29 10225.29 10225.29 10225.29 10225.29 10225.29 10225.29 10225.29
龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告 20
六、财政承受能力评估与论证结果
（一）财政支出能力评估
财政支出能力评估，是根据 PPP 项目预算支出责任，评估 PPP 项目实施对当前及今后年度财政支出的影响。按照财政部的《财政承受能力论证指引》的要求，每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。
根据某某县 2012-2017 年本级一般财政公共预算支出决算数据，本项目涉及区域内的 2012-2017 年一般预算支出决算数总体呈现上升趋势，连续六年平均增长速度为 8.94%。
表
5 某某 县
2012- - 2017 年一般公共预算支出增长率
单位：万元
年份
2012 2013 2014 2015 2016 2017 一般公共预算支出
124806 132935 151351 170439 188546 190675 增长率
6.51% 13.85% 12.61% 10.62% 1.13% 平均增长率
8.94%
龙河新区建设项目 PPP 财政承受能力论证报告 21
地方政府未来长期财政收入和支出受多种因素影响，考虑目前宏观经济增长速度放缓、营改增减税等因素，一般公共预算支出增长将逐步放缓，长期将呈现相对平稳趋势。因此本方案中某某县财政一般预算支出按照年增长率 8%计算，未来 10 年某某县财政一般公共预算支出预测如下表所示：
表
6 某某 县一般预算支出预测列表
单位：万元
年份
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 增长率
8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 一般公共预算
支出
190675.00
205929.00
222403.32
240195.59
259411.23
280164.13
302577.26
326783.44
352926.12
381160.21
22
某某 新区建设项目
PPP 财政承受能力论证
基于对以上一般公共预算支出趋势分析及政府补贴责任计算，按照财政部《关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》（财金[2015]21 号）的要求，所有 PPP 项目的政府支出责任不应超过一般公共预算财政支出的 10%。
本项目作为某某县的第一个 PPP 项目，以上述预测的未来某某县一般公共预算支出为基数，本 PPP 项目政府支出责任占一般公共预算支出预测数的比例在 0.02%-4.6%之间波动（见下图所示）。
图
2 PPP 项目政府支出责任占一般预算支出比例的演化趋势
（二）行业和领域平衡性评估
按照财政部《关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》（财金[2015]21 号）的要求，行业和领域平衡性评估是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域 PPP 项目，防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。
龙河新区建设 PPP 项目财政承受能力论证 23
行业和领域平衡性评估（也称行业和领域均衡性评估），是根据
PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对基础社会的需求，平衡不同行业和领域 PPP 项目，防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。根据财政部、发改委、人民银行印发的《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发[2015]42 号）指出：在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域，鼓励运用政府和社会资本合作模式，吸引社会资本参与， 本项目属于交通运输（公路）领域基础设施，是国家鼓励采用 PPP 模式的领域。
近几年，某某县经济迅猛发展，居民收入和财政收入逐年增长。但相对落后的交通及环境成为制约当地经济发展的瓶颈。本项目实施有利于全面提升某某县通行能力和自然环境，对完善路网，加快某某县经济社会发展，加快综合交通体系建设、完善基础设施建设，加快城镇化建设步伐，促进地方经济发展有着重要的战略意义。本项目建成后将起到沟通县城与周边地区的联系，肩负中心城区的经济辐射作用和促进地区开发、建设双重功能，具有积极的现实意义和深远的社会影响。某某县目前 PPP 项目数量较少，因此本项目的实施，不会造成 PPP 项目领域过于集中，并且本项目的开展还会对某某县的 PPP 项目起到引领和示范作用。
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（三）项目财政承受能力论证结果
基于对某某县财政预算支出趋势和领域平衡的分析，按照财政部
《关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》
（财金[2015]21 号）的要求，本项目政府支出责任占一般预算支出的比例符合要求，无论从财政实力还是领域平衡的角度出发，本项目均能够通过财政承受能力论证。
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