2023年普惠金融发展现状及路径选择问题研究（全文）

2022-11-15 13:00:34| 浏览次数：

下面是小编为大家整理的2023年普惠金融发展现状及路径选择问题研究（全文）,供大家参考。

　在具体政策方面应保障银行业金融机构吸收的农村存款主要用于农业农村引导银行业金融机构继续支持农村小微企业和农户发展积极培育新型农村金融机构和小额贷款公司出台支持鼓励公益性制度主义小额信贷组织发展的政策培育发展多类型的农村合作金融加强小微企业和农村各类经济主体的信贷担保体系建设各级政府和部门应形成合力支持和监督小微金融发展注意发挥直接融资互联网金融和保险对小微金融服务的重要作用对普惠金融发展水平构建起一套科学的评估指标体系努力改善农村信用环境加快我国各项农村金融立法工作

　普惠金融发展现状及路径选择问题研究

　—基于某市金融业的分析

　摘要 “ 普通金融 ”是由联合国最早提出，党的十八届三中全会首次提出“ 发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品 ”的要求，2017 年 9 月 30 日 2 国务院印发了《推进普惠金融发展规划（2016—2020 年）》，首次从国家层面确立普惠金融的实施战略。

　本从我国实行普惠金融以来，已经取得了一定的成效，促进了农村金融的发展。但目前还存在很多的问题，比如重点关注对象仍然存在贷款难问题，现有的普惠金融活动依靠政府补贴才可持续，法律法规以及征信体系的不完善，这些都是阻碍普惠金融发展的难点。为了解决这些问题，文作者调查了山东某市普惠金融的发展状况、国内外普惠金融理论及实践进行了认真的研究，我们应该重点解决对于特殊困难群体的可持续性的金融服务问题，同时，注重金融创新，提供多样化服务，完善金融立法和金融监管体系建设，落实征信体系建设，促进信息共享。在具体政策方面，应保障银行业金融机构吸收的农村存款主要用于农业农村，引导银行业金融机构继续支持农村小微企业和农户发展，积极培育新型农村金融机构和小额贷款公司，出台支持鼓励公益性制度主义小额信贷组织发展的政策，培育发展多类型的农村合作金融，加强小微企业和农村各类经济主体的信贷担保体系建设，各级政府和部门应形成合力支持和监督小微金融发展，注意发挥直接融资、互联网金融和保险对小微金融服务的重要作用，对普惠金融发展水平构建起一套科学的评估指标体系，努力改善农村信用环境，加快我国各项农村金融立法工作。

　引言：党的十八届三中全会审议通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》首次提出了“发展普惠金融”的要求。根据联合国的定义，普惠金融是一个能有效地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系，其原则是以可负担的成本，为所有社会主体特别是传统金融长期以来忽视的欠发达地区和低收入人群提供相对平等的金融服务。山东某市作为某城市 ,区域经济社会展水平整体较高，金融资源丰厚，在普惠金融实践上取得了积极进展。但长期以来经济发展不平衡，尤其是城乡二元化结构特点明显，经济发展薄弱环节和弱势群体享有的金融资源配置红利明显偏低，普惠金融发展的任务艰巨，这同时也为普惠金融发展提供了广阔空间。探索适应某经济社会发展的普惠金融发展模式，创新某城市可持续发展的普惠金融发展思路，促进金融资源进一步向农村、城市弱势群体以及小微企业公平配置，补充金融长期缺失部分，整体提升金融资源配置效率，更好支持实体经济发展，促进全面建设小康社会乃至推进社会公平、扩大就业、维护社会稳定具有更加重要的现实意义。

　一、理论综述与国内外实践（一）理论综述。在相当长的一段时间内，无论是国外还是国内，理论界对普惠金融的研究在覆盖面上基本等同于农村金融或小企业融资，在操作上基本等同于小额信贷。直到 2005 年，联合国在 2005 年在推广“国际小额信贷年”时提出构建 “ 普惠金融体系（ Inclusive Financial sectors） ” ，并将其定义为 “ 一个能够有效地、全方位地为社会所有阶层和群体 — — 尤其是贫困、低收入人口 — — 提供服务的金融体系 ”，普惠金融研究经历了从小额信贷到微型金融再到普惠金融的发展过程。在国内， 2006 年焦瑾璞

　在亚太地区小额信贷论坛上，首次提出了“ 普惠制金融体系 ” 的概念。他认为，普惠制金融是能以商业可持续的方式，为包括弱势经济群体在内的全体社会成员提供全面的金融服务，而且认为普惠金融体系是对目前现有金融体系不足所进行的弥补，从广度和深度上来加强完善金融体系，同时依靠技术革新和政策支持来鼓励金融市场向贫困和偏远地区开放，提供种类丰富和价格合理的金融产品。周小川行长（ 2013）将普惠金融（包容性金融）定义为“ 通过完善金融基础设施，以可负担的成本将金融服务扩展到欠发达地区和社会低收入人群，向他们提供价格合理、方便快捷的金融服务，不断提高金融服务的可获得性”。杜晓山在我国普惠金融体系构建方面，指出我国普惠金融体系应具有的基本特征：所有家庭和企业都能以合理价格获得所需的金融服务；

　拥有健全的机构；具备财务和机构的可持续发展能力；拥有多样化的金融服务。

　焦瑾璞、陈瑾（ 2009）从金融发展的角度提出普惠金融体现了金融公平，强调全民平等享受现代金融服务的理念，是对现有金融体系的反思和完善。王曙光、王东宾（ 2011）从经济发展的角度提出普惠金融能提高人民收入、消除贫困，进而扩大内需、改善城乡二元结构，对于我国经济增长方式的改变和可持续发展具有重要意义。

　（二）国内实践。自 2000 年以来，我国的普惠金融取得了一定发展，但与国际上普惠金融产业发展较早的国家相比，仍存在一定的差距。我国在四大国有控股商业银行陆续退出农村金融市场以后，农村金融市场所留下来的空白主要是由农村信用社来填补。广大的农村地区，特别是比较贫困的农村地区，金融需求常常无法得到满足。而自 1993 年中国社会科学院农村发展研究所借鉴孟加拉乡村银行小额信贷模式，在陕西、河南、河北等省进行试点并取得成功之后，

　以农村信用社为主体的正规金融机构开始试行并推广小额信用贷款，从此，我国小额信用贷款的发展进入以正规金融机构为导向的发展阶段，从而增强了对农村地区乃至城镇低收入群体的金融扶持力度。普惠金融实践在我国不断得到推进的同时，在发展过程中也遇到了各种各样的障碍，一方面是因为我国关于促进普惠金融机构发展的法律法规还很少，存在一定的制度缺位；另一方面，我国目前的普惠金融机构在发展过程中也面临着自身的困境，其服务还不能很好地满足广大低收入群体的金融服务需求，各项业绩指标表明这类机构离达到可持续性发展的要求还有一定差距。

　（三）国外实践。在过去的许多年中，世界各国都通过各种努力在理论和实践等方面来发展普惠金融，希望以此来帮助广大的低收入群体来摆脱贫困，创造了许多较为成功的可持续的普惠金融发展模式（见表一）。

　表一：

　国外普惠金融发展模式一览表

　国家

　业务名称服务对象

　运营模式

　贷款安全性保障措施

　每个乡村中心由 5-8 个借

　款小组组成，每 5 人自愿

　组成一个借款小组，贷款

　孟加拉国

　乡村银行模式

　农村贫困妇女

　期限为 1 年，贷款生效不久后，贷款者就要执行定期还款安排。小组内部贷款具有优先顺序，优先贷

　实行小组贷款制度，采取连带责任和强制存款担保发放贷款。

　给最贫穷的 2 人，然后贷

　给另外 2 人，最后贷给组

　长。贷款利率采取市场化

　定价原则。

　贷款人贷款期需要定

　印度尼西亚

　乡村信贷部模式

　农村银行在自然村设立办

　事处，专门负责吸收储蓄

　和回收贷款。印尼农村银

　农业劳动者、行贷款期限从三个月到一

　农工业加工年半不等，并向可提供抵

　者、小养殖押品的单个贷款人发放贷

　户、小渔民、款。贷款利息与商业银行

　谷物商人等贷款利率基本持平。农村

　各种小额资银行年利润的 10%被分配

　金需求者

　给员工，并对表现突出的

　农村银行和员工实施奖励

　和个人认证，从而激励员

　工积极提高利润。

　期进行资格审核，主要考察其信用情况、收入来源和贷款用途的可行性。贷款人在贷款时先扣除 10%的还款保证金，并采取按月收息分批偿还本金的办法，对于按期还款的农户给予 0.5% 的退息优惠，并且可以增加下期的贷款额度，对于不能按期偿还贷款的农户，银行可以适当宽限还款日期，但要没收全部保

　证金。

　在自助小组银行联结模式

　中，小组成员不与微型金

　融机构和银行直接发生资

　印度

　自助小组 — — 银行贫困妇女联结模式

　金交易。自助小组由 10 - 2 0 人组成，成员自愿储蓄，建立小组资金，并以小组的名义存入金融机构。金融机构协助自助小组保管

　自助小组对贷款的偿还集体负有责任，利用道德压力以确保借款成员偿还贷款。

　账目，向自助小组提供无

　抵押贷款支持，放贷还款

　均以小组名义进行，贷款

　额度一般为自助小组银行

　存款的 1-4 倍。

　成员以个

　人身份向小组申请贷款，

　贷款期限和利率由自助小

　组决定。

　贷款人采取 3-8 人组成小单个组织内部各成员

　组的方式，小组成员在首之间是相互担保的关

　次都可以获得贷款。

　团结系，如果个别借款人不

　玻利维亚

　团结银行模式

　城市小企业和自我创业的贫困线以下的借款人

　银行的贷款期限灵活， 1 还款，整个组织将承担个月到 1 年不等，贷款还还款责任，并将贷方的款方式灵活。

　但每笔借款历史信用记录在案。还数额较大，平均大于 1500 款记录良好的客户才美元，贷款的利率也较高，能继续获得贷款，这样

　年均贷款利率在促进贷款人还款的

　4 7 . 5 % - 50 . 5 %，还需要支付同时避免集体逃款的

　2.5%的佣金，

　发生。

　由地方自主设立和运营的社区银行专职于特定

　商业银行企业法人，它们区域的金融服务，从而

　从本社区吸收存款，并将具有良好的人缘和地

　美国

　社区银行社区成员和贷款发放给本社区成员和缘优势，容易和客户形

　模式

　企业

　企业。社区银行主要从事成长期稳定的业务关

　小型商业房地产贷款、建系，有利于识别信贷风

　设和土地开发贷款、小农险，便于开展高风险的

　场贷款等小额贷款。

　中小企业贷款。

　总体看来，发展中国家和发达国家成功的普惠金融发展实践主要体现在对以小额信贷为代表的主要惠及广大农村贫困群体的农村金融模式上，而对惠及所有人包括城镇低收

　入群体的普惠模式涉及较少。在具体的运作模式上，各国存在一定的差异性，发达国家的人均收入高，而且拥有成熟的金融市场，所以普惠金融往往只是扩大金融服务边界的诸多工具之一。而发展中国家金融体系建设落后，结构单一，风险管理能力差，被排斥在常规金融体系以外的人口也多，非政府组织援助和政府支持在普惠金融早期发展中起到了关键性作用，随着微型金融机构业务的成熟壮大，逐渐向正规化和商业化转型，力图通过发展微型金融来改善民生，实现提高妇女社会地位、增加贫困人群子女的营养状况和教育程度等社会目标。在发展实践中，国外普惠金融之所以得以成功发展，主要有以下几个因素：一是高度重视在普惠金融业务发展过程中的风险防范作用，通过多种风险防范机制和风险转移机制来对风险进行有效控制。二是这些普惠金融模式虽然大部分最初依赖于政府补助或社会救济等资金来维持其运作，但最终均是通过实现自身财务可持续实现从而实现真正的普惠金融商业化可持续化发展道路。

　二、山东某市市普惠金融发展现状：成效与困境近年来，山东某市市政府部门和金融行业监管部门在推动普惠金融发展方面做了大量艰苦细致的工作，要求金融机构涉农、小微、科技贷款“两个不低于”，强力推进金融支持现代农业加快发展“一把手”工程，开展新型农业经营主体“主办行”制度，联合山东某市市科技局出台《山东某市市科技金融风险补偿金管理办法（试行）》，并用足用活支农、支小再贷款、再贴现等货币政策工具等，引导推动普惠金融发展收到了积极效果。主要体现在：

　（一）农村金融服务水平不断提高。一是农村金融基础设施建设逐步完善，支付结算便利程度提高。通过深入开展农村支付环境建设工作，农村金融基础设施不断完善，有

　效提高了农村地区支付服务的现代化、便利化水平。截至 2017 年末，山东某市 4 个县（市）的 49 个乡镇实现金融自动服务终端服务全覆盖，乡镇及以下地区普通 POS 转账电话机布放基本上做到了 100%覆盖。二是信用体系建设取得初步成效。集中统一，覆盖农村企业、个人和中小企业的信用信息基础数据库基本建立，山东某市农村信用社在全市 4465 个行政村已全部开展信用工程建设，全市 51%的农户取得了贷款证、 60%的涉农经济组织得到授信。

　通过在济阳县开展 “ 济北中小企业信用体系试验区 ”建设，初步建立了具有地方特色的中小企业信用体系。三是农村贷款占比逐年提升。

　通过有效运用支农再贷款工具、大力开展金融支持现代农业加快发展“一把手工程”等措施，引导金融机构不断创新开发了适合“ 三农 ”需求的多种金融产品和服务。金融机构农村贷款占比逐年提升，5 年（2013—2017 年）提升 3 个百分点，全市涉农贷款占各项贷款的比重 5 年提升 6 个百分点。

　（二）小微企业普惠金融服务大幅提升。近年来，金融机构积极转变经营策略，从机构设置、人员配备、资金规模、产品设计等方面采取各项有效措施，不断加大对山东某市小微型企业的信贷支持与服务。中小微企业贷款占比逐年上升，至 2017 年末小微企业贷款余额 954 亿元，较 2012 年增加 507 亿元，增长 1 倍多，小微企业贷款余额占比较 2012 年提高 7 个百分点。伴随着小微企业的融资便利，融资成本也逐年上升，5 年提高 2 个百分点。在支持对象上，作为某城市，高新技术、现代农业等服务型中小微企业产业结构特点突出，对金融服务水平要求较高，正规金融更能契合这类企业的需求特点。目前，山东某市国有及全国性股份制银行占据山东某市市小微企业贷款市场份额的 54%，辖内齐鲁银行和农村信用社两家机构凭借网点优势占据小微企业贷款

　市场份额的 33%。

　（三）下岗失业、助学贷款等政策推动明显的普惠金融

　业务全面推开。

　2016 年，在两个经济欠发达县--济阳县、商河县展开下岗失业人员小额担保贷款试点，通过小额贴息为杠杆，以创业促就业。

　2017 年在辖内 4 个县（市）全面推开，城乡界限实现突破。至 2017 年末，山东某市辖内下岗失业人员小额担保贷款额较 2015 年增长 10 倍，受益群体三年实现翻三番。助学贷款实现应贷尽贷，2017 年末，山东某市助学贷款余额 1.16 亿元。对保障性住房建设的信贷投入不断加大，截至 2017 年末，全市保障性安居工程贷款余额 140.5 亿元，比年初增加 9.5 亿元，增长 7.3%。

　（四）多层次普惠金融服务体系不断完善。某城市金融资源集中，聚集了 1 8 家大型商业银行的省级分行或一级分行，6 家城市商业银行的一级分行，金融服务机构集中，服务体系完善，全面提升对弱势群体的服务具有先天优势。

　2016 年以来，服务弱势群体的专业机构发展快速，新成立 21 家小额贷款公司、3 家村镇银行专门从事小额信贷业务，至目前，山东某市市小额贷款公司和村镇银行小额贷款余额达 37.3 亿元。邮政储蓄银行、农业银行三农事业部改革完成，对县域农村金融服务能力大幅提升。服务于弱势群体的金融机构快速增加。当前，山东某市已初步形成了以农村合作机构和城市商业银行为主体、以各类新型支农、支小机构为两翼、各银行适度参与的普惠金融组织服务体系。

　山东某市市普惠金融在政府部门和金融行业监管部门的大力推动下，取得了初步发展，但离普惠金融的要求还有较大差距，突出表现在以下几个方面：

　（一）普惠金融服务缺乏深度和广度。一是城乡差距较大。在信贷资源配置方面，山东某市市县域人口占全市总人

　口的比重为 37%，县域 GDP 占全市 GDP 的比重为 24%，而县域贷款余额占比仅为 8.5%，人均贷款余额 3 万元，仅为全市平均水平的六分之一；县域金融机构贷存比为 65%，低于山东某市市 85%的贷存比 20 个百分点，县域金融资源占用率相对经济贡献度偏低。在金融基础设施配置方面，山东某市市共有金融机构网点 1311 个，其中县域仅 315 个，占比为 24%。

　21 家小额贷款公司中有 19 家设在市区，仅 2 家设在县域；3 家村镇银行 2 家设在市区，只有 1 家设在经济相对发达的县级市章丘市，且这两类机构信贷首要投向为城市小微企业和城镇居民。据调查，全市小额贷款公司 94.2%的企业贷款发放给城市企业，个人贷款中的城市居民贷款超过 6 成，农户贷款不足 4 成。二是满足度偏低。山东某市市作为某城市，高端信息服务型科技企业、文化产业、服务外包、旅游、都市农业特征突出的小微企业占比较高，这些企业的共同特点是规模小、缺乏抵押物，资金需求旺盛，但实际金融服务供给仍然难以满足其需求。截至 2013 年末，山东某市市小微企业贷款余额 944 亿元，占企业贷款的比重为 18%，与占山东某市市经济总量 60%的小微企业不相称。100 户小微企业问卷调查显示，26%的企业表示融资“困难”。

　三是覆盖面窄。近年来，随着城镇化进程的加快，进城农民工以及下岗失业、未就业大学生等弱势群体数量扩大，而山东某市市开办下岗失业人员小额担保贷款的金融机构依然只有政策指定的齐鲁银行、邮储银行和农村信用社。从金融创新经利来看，理财产品 5 万元以及 100 万元等的起点要求，将众多的中小客户排斥在外，起点要求使众多的中小客户无法享受金融创新所带来的红利。

　（二）有效介入普惠金融存在三大困境。一是信息不对称困境。农村征信体系建设滞后，信用道德存在缺失，分散

　的农户与金融机构之间难以形成良性的信用互动关系，城市地区社会信用服务的市场化程度较低，中介服务不规范，信用信息覆盖面窄，小微企业的信息披露、财务数据等信用信息缺失与金融机构的信贷决策之间存在着较多的信息不对称，信息不对称造成金融机构对这些客户的风险管理成本相对较高，不能有效的实现合作共赢。二是风险规避困境。近年来农村金融高风险问题依就突出。农业生产季节性强、周期长，受自然资源、自然灾害、虫灾、动物疫情影响大，抵御自然灾害的抗风险能力较弱。作为有效风险规避机制的农业保险，承保比例极低，2012 年，全市农业险承保额 19 亿元，占全市涉农贷款额的 1.1%，无法实现风险覆盖。配合国家助学贷款、下岗失业人员小额担保贷款等小额贷款的保险发展停滞不前，低收入群体被排斥在传统的商业保险之外。三是政策激励困境。目前，国家、地方政府和监管部门支持鼓励普惠金融发展的政策措施不完善，差别化的金融监管指标体系还没有建立，财政风险补偿机制和激励机制尚未建立，地方政府的配套支持措施不到位，风险分担和补偿机制不健全，加大了金融机构开展普惠金融业务的难度。

　（三）发展普惠金融内源动力缺失，依靠政策推动明显。

　近年来，各商业银行根据各自的比较优势，开发推出了各具特色的普惠金融产品和商业模式，但是金融产品同质问题依然突出，市场竞争仍停留在较低层次上，同质化的金融产品和单一的销售渠道，不能适用于数量众多、情况各异的弱势群体。在实践中，大型商业银行贷大、贷长、贷集中仍是商业银行的经营策略，金融机构很难把服务创新和机制建设放在小微企业、个体工商户、“ 三农 ”和下岗失业人员等金融弱势群体上。村镇银行和小额贷款公司等部分新型普惠金融组织资金来源受限制，在支持“三农”和中小企业过程中力

　不从心。小额担保贷款、助学贷款业务完全依靠国家政策开展，金融支持高科技中小企业发展在《山东某市市科技金融风险补偿金管理办法（试行）》出台后，金融机构对科技型中小企业的融资支持力度得以明显提高。

　三、商业银行介入普惠金融的路径选择从山东某市市普惠金融的实践特征来看，金融机构参与普惠金融的意识进一步增强，参与程度大幅提高，但普惠金融在发展过程中仍存在诸多难点和困境。一是没有实现普惠金融的持续发展。普惠金融满足程度低、覆盖面窄的根本原因，是商业银行开展普惠金融业和无法实现成本覆盖，盈利空间小，缺乏合作的商业基础。二是大型商业银行缺乏参与普惠金融的有效方式，积极性不高，村镇银行、小额贷款公司等受资金势力、风险控制能力限制，出现一定程度的偏离。

　因此，探索大型商业银行与村镇银行、小额贷款公司等之间的资金对接通道，促使大型商业银行利用其雄厚的资金实力优势渗透到基层普惠金融实践中，推动现有金融资源形成合力，实现山东某市市普惠金融可持续发展，现提出商业银行“直接介入与间接介入”普惠金融领域的两条路径。

　（一）直接介入模式直接介入模式具体是指商业银行通过设置内部业务单元或子公司的方式直接为资金需求方提供普惠金融服务。内部业务单元就是在商业银行内部成立相对独立的内部业务单元专门从事普惠金融业务或者在现有的业务部门直接引入新的微贷产品，比如，巴西东北银行、印尼人民银行、坦桑尼亚的 Akiba 商业银行、埃及开罗银行等都采用这种模式，国内商业银行通过设立小微企业部从事的小微企业服务，农业银行设立的三农事业部，以及农村信用社等中小机构直接开展小额信贷业务等。子公司模式是指设立独立于商业银行

　的法律实体，专门从事普惠金融业务，比如上海农商行在山东某市开办的槐荫、长清沪农商村镇银行，国外的比如秘鲁 Banco de Credito 银行设立的 Solucion Finaniera de Credito ，智利 Bancode Estado 银行设立的 BanEstado Microempresa，南非的 Teba 银行设立的 Teba Credit，约旦国家银行设立的 AHLI 微型金融公司等。

　商业银行直接介入普惠金融具有多方面的明显优势：一是商业银行在资金总量和资金来源上具有明显优势，能够为普惠金融业务提供持续的资金支持。缺乏可持续的资金来源是包括小额贷款公司在内的所有微型金融机构发展中普遍存在的问题，商业银行有效介入普惠金融无疑是突破资金瓶颈的有效选择。二是基础设施齐全，网点网络布局完善，电子渠道发达，客户资金汇划便利。三是产品和服务品种齐全，人才队伍庞大，产品创新基础牢固。四是品牌和形象深入人心，在社会上有很高的知名度和美誉度，广大客户对大银行一般都有很强的认同感和信任感。总之，商业银行直接有效介入普惠金融具有人力、物力、财力等方面的先天优势。

　商业银行的参与能够给普惠金融带来有益的发展，但是也存在资本过度消耗、风险控制难度加大以及人员储备不足等多方面的压力。如何实现小微与涉农等普惠金融业务的可持续，这是商业银行首先关注的问题。对此，本文首先从规范研究角度选取四方面指标建立商业银行普惠金融指标评价体系，而后使用“营业自足”（ OSS）作为考察银行业务可持续的定量指标。

　Ⅰ、商业银行普惠金融的指标评价体系：主要包括以下四方面的基本内容（见表二）。

　第一、安全性指标。安全性是指商业银行避免不确定因素的影响，保证稳健经营和健康发展，主要包括资本充足率

　指标与不良贷款率指标。资本充足率是资本与加权风险资产的比例，该指标反映商业银行抵御风险的能力；不良贷款率是指不良贷款占总贷款余额的比重，不良贷款率越高，说明贷款回收风险越大。

　第二、流动性指标。流动性是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。衡量流动性的指标主要有存贷比、资产负债率等。存贷比是指贷款总额占存款总额的比例，从盈利角度看，存贷比越高越好；

　但从风险角度讲，存贷比过高可能导致流动性不足、产生支付危机。资产负债率是指负债余额同资产余额的比率，该指标反映了商业银行利用储户资金的经营能力。一般情况下，资产负债率越小，表明长期偿债能力越强。

　第三、盈利性指标。盈利是实现财务可持续的根本途径，主要包括资产收益率、资本收益率、收入利润率等指标。资产收益率是税后利润与平均资产的比率，该指标反映整体资产的利用情况；资本收益率是税后利润与股东资本的比例，反映商业银行使用自有资本获得收益的能力；收入利润率是税后利润与营业收入的比例，反映收入转化为利润的能力。

　第四、成长性指标。资产增长率是本年资产增长额同上一年末资产总额的比率，反映资产规模的增长趋势和幅度；

　净利润增长率是指本年净利润减去上年净利润之差再除以上年净利润的比值；股东权益增长率是指农村正规金融机构本年所有者权益增长额同上一年末所有者权益的比率，该指标反映当年资本的积累能力，是评价农村正规金融机构发展潜力的重要指标。

　表二：

　商业银行直接介入普惠金融领域的指标评价体系

　安全性流动性

　资本充足率不良贷款率存贷比资产负债率

　资本 /经过风险加权后的资产 (次级类贷款 +可疑类贷款 +损失类贷款 )/各类贷款余额贷款总额 /存款总额

　期末负债总额 /期末资产总额

　资产收益率净利润/[(期初总资产+期末总资产)/2]

　盈利性资本收益率净利润/[(期初净资产+期末净资产)/2]

　收入利润率净利润/营业收入

　成长性

　（当年期末总资产余额 /上年期末总资资产增长率

　产余额） -1

　净利润增长（本年净利润 /上一年净利润） -1

　率

　股东权益增（本年所有者权益/上一年所有者权益）

　长率

　-1

　Ⅱ 、 “ 营业自足 ” （ OSS）与 “ 财务自足 ” （ FSS）：

　国际上多数机构使用“ 营业自足 ”（ OSS）与“ 财务自足 ”（ FSS）来衡量可持续发展情况。营业自足率是实现普惠金融可持续发展最低标准，是商业银行在运营过程中自负盈亏的体现，反映了运营过程中所付出的成本是否通过营业收入充分补偿，通常认为营业自足 >100%，才认为商业银行达到了可持续经营的要求。公式为：

　营业自足率 =营业收入 /（营业成本 +管理费用 +贷款损失准备金）

　本文以“ 营业自足 ”作为考察银行业务的可持续性指标，

　并以主要从事小额信贷业务的 XX 信用社为例分析其业务开

　展情况，探讨影响可持续发展的因素。

　表三：

　XX 信用社经营情况调查表

　单位：万元，%

　2010 年 2011 年 2012 年 2013 年

　末

　总资产

　103430 121500 136490

　880300

　营业收入

　48801 65526 75170 78394

　利息支出

　13867 18966 27148 32969

　管理费用

　13500 16577 18016 19496

　贷款损失准备 24338

　金

　29690

　37243

　32546

　营业自足率 94

　100

　从表三中可以看到，XX 信用社的营业自足率多数年份情况下达不到 100%，为更好的应用趋势分析法，本文对 ”营业自足”公式进行以下处理：

　营业自足 =(营业收入 /营业收入 *100)/[（营业费用 +财务成

　本 +贷款损失准备金） /营业收入 *100] =1/[（营业费用 +财务成本 +贷款损失准备金）/营

　业收入 *100]

　表四：

　单位：

　XX 信用社经营情况调查表

　2014 年 2015 年 2016 年 2017 年

　末

　营业成本 /营业 28.42

　收入

　28.94

　36.12

　42.06

　管理费用 /营业 27.66

　收入

　25.30

　23.97

　24.87

　贷款损失准备金 49.87

　/营业收入

　45.31

　49.55

　41.52

　营业自足率

　100

　表五：

　XX 信用社经营指标变化情况表

　单位：%

　环比增长

　2014 年 2015 年 2016 年

　度

　营业成本 /营业收入

　1.86 24.78 16.45

　管理费用 /营业收入

　-8.55 -5.26 3.76

　贷款损失准备金 /营业 -9.15 9.35

　收入

　-16.21

　营业自足率

　6.43 -9.19 1.09

　以上分析可以得出如下结论：

　结论一：

　样本期间“营业成本 /营业收入”不断上升，说明随着利率市场化进程的推进，金融机构的息差收入在不断的降低，而这将会成为未来的一个基本趋势，商业银行只有通过降低资金成本，提高资金的使用效益来实现普惠金融业务可持续发展。

　结论二：2014 年与 2016 年这两年“营业自足”都有向好的表现，主要是因为实现了“ 管理费用 /营业收入 ”、“ 贷款损失准备金 /营业收入 ” 的双降，或者是某一指标的快速下降，说明了商业银行在传统息差收入萎缩的时刻，要通过内部挖潜，更好的控制费用与坏账损失，这要求更好的内部管理与更精确的借款人筛选。

　（二）间接介入模式商业银行间接参与普惠金融主要是指通过与现有的金融中介机构（指普惠制非银行业金融机构，包括小额贷款公司等机构）合作的方式进入普惠金融领域。商业银行不参与金融中介机构的经营与决策，由金融中介机构自主经营、自负盈亏，独立完成贷前审查、贷后管理、风险控制等工作。运营方式上具体表现为商业银行以金融中介机构的信贷资产为抵押，以贷款机构的创办者或利益相关方等第三方为担保，为运营状况良好的金融机构提供批发性贷款。

　银行业金融机构间接介入普惠金融的方式有利于将大银行的资金、网络优势与普惠制非银行业金融机构在介入普惠金融方面的专业技巧相结合，一方面有利于解决普惠制非银行业金融机构资金不足的问题，利用商业银行的网络提升小额贷款公司服务客户的质量；另一方面扩大了商业银行的服务范围，能够直接从基础设施服务、贷款、支付以及存款等业务中收益，同时相对于直接介入普惠金融的风险也较小。

　相对于现有普惠金融机构的劣势，间接介入的方式有利于发

　挥两类机构的比较优势。

　现实中，商业银行与金融中介的合作还存在一定的条件，

　本文从理论角度深入研究两类机构合作的条件，希望在现实合作中能达到可持续发展的结合点。

　Ⅰ、商业银行介入普惠金融领域的合作条件。设定：

　⑴商业银行的收益主要来自于发放给金融中介机构的批发性贷款 N、贷款利率 iw，因为此种模式下商业银行客户选择等运营成本得到极大地降低，所以 iw 低于商业银行直接提供给借款人的利率 id，即 iw<id，商业银行的利率成本为 i0；

　金融中介机构经营良好的概率为 P，由此商业银行的风险在于所选的金融中介机构可能经营失败、概率为 1-P，导致信贷风险向商业银行转移，假定金融中介机构经营失败时商业银行能够获得的补偿率为 q。

　⑵ 商业银行直接发放贷款时，能够全额收回的概率为 p/，如果不能全额收回能够获得的补偿率为 q/，商业银行直接发放贷款时会产生营业成本 C(N)，假设营业成本与贷款额 N 之间假定是线性关系、即 C(N)=C*N。

　基于上述假设可以发现，商业银行间接介入普惠金融的激励相容条件为公式：

　间接介入的收益 >=直接从事业务的收益即：

　P*N*(iw- io)+（1-P）*q*N>=P’*N*（id- io）+（1-P’）*q’ *N-C(N) （1）可以得出：

　iw>= io +q+[ P’ *N*（ id- io） +（ 1-P’ ） *q’ *N- C-q ]/p （ 2）从公式（ 2）中可以得到：

　结论一:商业银行对于金融中介机构的贷款利率 iw 存在

　下限，iw 越小，越有利于在保证自身收益的同时将更多利润让给金融中介机构以及借款人，也说明了间接介入的模式相对于直接介入模式越有优势。一般而言，金融中介机构经营失败，商业银行能够获得的补偿不多、即 q 较小，所以有 [ P’ *N* （ id- io） + （ 1-P ’ ） *q ’ *N- C-q]>0 ，由此可以得出 iw 与 P 负相关，即经营稳健、风险控制良好的金融中介能够获得利率较低的批发性贷款，也能够更好的帮助商业银行介入普惠金融领域。

　考虑到金融中介机构获得贷款后，可能会产生道德风险，为防范风险，商业银行可能会通过监管来规范金融中介机构的业务，提升机构成功经营的可能性，本文将商业银行监管金融中介机构付出的成本记为β（N），此时 P 与β（N）正相关，即监管成本β（ N）越大，P（β）越大，同时假设监管成本β（N）与贷款额 N 之间假定是线性关系、即β（N） =β *N，与公式（ 2）推导相同，商业银行的激励相容条件为公式：

　iw>= io +q+[ P’*N*（id- io）+（1-P’）*q’*N- C-q +β]/ P（β）

　（3）通过公式（3）与公式（ 2）的对比可以看出：iw 的上升还是下降取决于[ P’*N*（ id- i0） +（1-P’）*q’*N- C-q + β]/ P（β）的变化，商业银行付出的监管成本β（ N）能够在一定范围通过提升 P（ β ）达到降低 iw 的目的，但是 β （ N）并不是越高越好， β 的上升会导致 [ P’ *N*（ id- io） +（1-P’）*q’*N- C-q +β]/ P（β）的上升从而导致 iw 的上升，由此可以得到：

　结论二：由于信息不对称的存在，商业银行对于金融中介机构的适度监管有利于降低成本与自身风险，但不能妄图

　将贷后监管作为防范风险的主要方式，商业银行更应该从贷

　前审查等环节来筛选出合格的金融中介机构。

　Ⅱ、金融中介机构的激励相容条件。假设：

　金融中介机构不与商业银行合作，单独从事业务的收益

　为 Ci；在与商业银行合作的情况下，金融中介机构将利率 iw 的批发性贷款以 id 的利率放贷给借款者（id>=iw）赚取价

　差，并承担着贷款违约的风险。假设金融中介机构的运营成

　本为 Ci（N），金融中介选择的借款人正常归还本息的概率为 Pi、（Pi> P’），则不能正常还款的概率为 1-Pi，在不能还款的情况下获得的补偿率为 qi。

　基于假设可以发现，金融中介机构与商业银行合作的激

　励相容条件为公式：

　合作的收益 >=独立的收益

　即：

　Pi*N*（ id-iw）+（ 1-Pi）*qi*N- C（i N）>=Ci 可以得出：

　（ 4）

　iw<=id（ 5）

　qi+[qi*N-

　Ci （ N ） -Ci]/

　(Pi*N)

　从公式（ 5）可以得到：

　结论三:商业银行对金融中介机构的贷款利率 iw 存在上

　限，是金融中介机构能够承受的最高利率，超过这个利率金

　融中介机构将独立从事普惠金融项目。同样的，当借款人违

　约时金融中介机构得到的补偿一般都较小，即 [qi*N- Ci（N） -Ci]<0，由此可以得出 iw 与借款人还款概率 Pi 以及贷款额 N 正相关。即充分发挥自身优势、更好的选择和监督借款者的

　金融中介机构能够承受更高的贷款利率 (iw)；同时如果金融

　中介机构能够获得更多的批发性贷款 (N)，有利于形成规模

　效应，从而可以承受更高的利率水平。

　根据公式（ 2）与公式（ 5），可以得到：

　i0+q+[ P’*N*（id- i0）+（1-P’）*q’*N- C-q ]/p <= iw<=id+[(1- Pi)* qi*N- Ci （ N ） -Ci]/ (Pi*N) （ 6）公式（ 6）说明了只有在这个区间范围内，商业银行才能和金融中介机构达成共识，形成合作。

　四、推动普惠金融发展的对策建议（一）遵循普惠金融商业可持续发展的基本原则。商业可持续是普惠金融实现发展的前提。尽管广泛的包容性是普惠金融最为本质的属性，但是普惠金融在强调包容性的同时还需要满足商业可持续，这也是普惠金融区别于财政转移支付及公益资助等的重要属性。不论是国外的发展实践，还是当前普惠金融发展存在的困境，以及商业银行参与普惠金融的路径设计，商业可持续是普惠金融发展的前提，也是保持普惠金融体系运行效率的基本条件。如果普惠金融无法实现商业可持续，金融机构也就失去了提供普惠金融服务的根本动力，即使部分机构出于公益目的愿意提供普惠金融服务，但这种服务在服务覆盖面和持续发展将无法实现。当然，如果普惠金融无法实现商业可持续，意味着需要财政资金不断的投放或补贴，其实质是政府来代替市场，与十八届三中全会提出的“使市场在资源配置中起决定性作用”相背离。

　（二）走专业化、特色化发展道路，实现普惠金融供需有效对接。与其他一般需求的群体相比，农村、弱势群体以及小微企业等普惠金融服务群体比较分散，要求细分程度较高，市场不确定性特征明显。面对这一特定需求群体，商业银行只有走专业化、特色化之路，才能获得长期可持续发展。

　商业银行间接介入普惠金融的路径设计，实际上就是发挥了普惠制非银行金融机构的专业化经营小额信贷业务的比较

　优势，从而实现普惠金融的可持续发展。目前，辖内齐鲁银行在针对科技型企业的需求特征，选择专门成立科技金融特色支行，通过专业化经营，率先实现了科技型小微企业特定的诉求，具有重要的借鉴意义。

　（三）充分发挥政府的政策引导作用 ,推动普惠金融的可持续发展。一是整合各个部门的财政资金，充分发挥财政资金的正向激励作用。从世界各国普惠金融的发展历程来看，普惠金融发展的初期政府的政策引导和扶持是一个共同特征。目前，我国财政及各部门的专项资金较多，使用比较分散，条块分割现象突出，将分散于各个部门的资金进行整合，通过设立风险补偿基金的方式，实现财政资金的正向激励，引导鼓励金融机构加大对普惠金融的支持力度，通过财政资金的杠杆效用，发挥好政府这一“看得见的手”在弥补市场不足中的关键性作用，实现普惠金融的可持续发展。二是建立差别化监管体系，对普惠金融服务实施区别监管政策。探索建立普惠金融监管指标体系，强化监管激励机制，对金融机构发放涉及普惠金融的贷款在信贷总量、风险权重、不良贷款容忍度、坏账核销等方面实施差异化的监管政策，充分调动金融机构为弱势群体提供金融服务的积极性，提高金融机构参与普惠金融的主观能动性，是解决此类群体融资因境的有益方式。

　（四）将普惠金融指标体系建设纳入金融统计标准化管理范畴。在整合、甄选目前有关部门涉及普惠金融管理数据基础上，设计形成包括普惠金融可得情况、使用情况、服务质量的统计指标体系，用于统计、分析和反映各地区、各机构普惠金融发展状况。增设体现基础金融设施的普及程度（可得性）指标体系。引导金融机构积极发展电子支付手段，逐步构筑电子支付渠道与固定网点相互补充的业务渠道体

　系，加快以电子银行和自助设备补充、替代固定网点的进度。

　以县域为载体，以涉农中小企业为对象，重点发展网上银行；

　以乡镇为载体，以个体工商户、农业专业户为对象，重点发展扫码支付等；以自然村为载体，以青年农户为对象，重点发展手机银行等。积极应用普惠金融指标数据分析评价成果把分析评价成果用于指导实践、推动工作。结合分析评价结果灵活有效地制定实施货币信贷政策、加强基础性金融服务平台与载体建设等，金融机构明确金融服务重点、提升金融服务水平，地方政府要研究出台普惠金融发展具体扶持措施等。

　（五）充分发挥村镇银行作用，提升微贷业务独立性和灵活性。引导村镇银行充分利用国家大力推进普惠金融的有利时机，牢固树立普惠金融的发展定位，明确适合普惠金融需求特点的经营和发展理念，构建相应的管理体制和内部奖惩机制。引导村镇银行结合自身特点开展差异化经营，创新开发契合当地普惠金融需求特点的金融产品和服务手段，切实提高村镇银行金融供给与小微企业、个体工商户、农户、下岗失业人员、贫困户等弱势群体金融需求的契合度，提高金融服务的覆盖率和可得性。在发展方向上，村镇银行应顺应互联网金融发展趋势，赋予自身“互联网 +”特性，依托村镇银行抵近社区和互联网金融的信息优势，开发普惠金融新模式。在系统开发和支付结算方面加大投入，积极建设满足现代需求的支付、结算和融资方式。优先鼓励“ 业绩优良、管理规范 ”的村镇银行股东，通过并购其他主发起人股权的方式，扩大村镇银行数量，实现集约化和规模化经营。逐步放开民营资本发起设立村镇银行的准入门槛，鼓励其通过体制机制和产品服务创新，更好地服务普惠金融。

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